Laissant espérer des assouplissements de la réglementation financière, la victoire surprise de Donald Trump a permis aux grandes banques américaines de réaliser des bénéfices considérables en 2016.
(...) Vers un âge d’or de la spéculation ?
Le secteur bancaire flambe depuis l’élection présidentielle américaine, sur des espoirs d’un assouplissement de la réglementation financière, ce qui augurerait d’un âge doré pour la spéculation, fortement encadrée par l’administration sortante via la loi Dodd-Frank. Cet optimisme s’est traduit par un bond des recettes générées par le courtage des bons du Trésor et autres obligations, des matières premières et des devises (FICC), dont le chiffre d’affaires a bondi de 31% chez JPMorgan et de 11% chez Bank of America.
"Depuis l’élection américaine nous avons observé une hausse de la confiance des investisseurs", explique Marianne Lake, la directrice financière de JPMorgan. Donald Trump, qui prendra le pouvoir le 20 janvier, a promis de démanteler la loi Dodd-Frank, d’abaisser massivement les impôts et a nommé des figures de Wall Street à des postes clés de l’économie américaine dont Steven Mnuchin, un ancien "Goldman Boy" à la tête du Trésor. Le KBW, indice boursier regroupant les valeurs bancaires à Wall Street, a gagné 23% depuis le 8 novembre.
Hausse des taux d’intérêt
"Il est encore trop tôt pour déterminer l’impact qu’aura le changement d’administration à Washington sur l’environnement règlementaire", a tenté de tempérer vendredi Paul Donofrio, le directeur financier de Bank of America, lors d’une conférence téléphonique avec des journalistes.
Le secteur financier américain a également reçu un coup de pouce de la banque centrale (Fed), qui a relevé en décembre son taux d’intérêt principal et suggéré des mouvements supplémentaires cette année.
Des taux d’intérêt élevés sont positifs pour les banques parce qu’elles peuvent les répercuter sur les consommateurs en augmentant le coût de leurs produits (prêts à la consommation et prêts immobiliers consentis, commissions prélevés sur les cartes bancaires et les dépôts...). (...)
les marges bénéficiaires ont commencé à s’améliorer, en l’occurrence la marge d’intérêt nette - différentiel net entre le taux d’emprunt et le taux de placement de l’argent. Elle a augmenté à 2,87% au quatrième trimestre contre 2,82% trois mois plus tôt chez la banque californienne Wells Fargo, qui octroie un prêt immobilier sur cinq aux Etats-Unis. Ces résultats montrent que "l’avenir est radieux" pour les banques, estiment les analystes d’Evercore.